コツコツドカンの原因｜勝率が高くても資金が増えない理由

株式投資では、勝っている回数は多いのに、なぜか資金が増えないことがあります。

小さな利益を何回も取って、今日は調子がよいと思ったところで、一回の大きな損失がすべてを持っていく。これが、いわゆるコツコツドカンです。

利確は早い。損切りは遅い。勝率は悪くない。でも一回あたりの損失が利益より大きすぎる。この形になると、勝っている感覚があっても資金は残りにくくなります。

コツコツドカンとは何か

コツコツドカンとは、小さな利益を積み上げても、一回の大きな損失で資金を減らしてしまうパターンです。

怖いのは、途中まではうまくいっているように見えることです。勝ち数が多いため、なんとなく上達している気がします。しかし資金曲線を見ると、大きな負けの日が全体の成績を決めていることがあります。

勝率だけでは資金が増えるか分からない

コツコツドカンを防ぐには、勝率だけでなく、利益と損失の大きさを見る必要があります。

たとえば、10回中7回勝っていても、平均利益が3,000円で平均損失が15,000円なら、一回の負けで5勝分が消えます。この状態では、勝っている感じがあっても資金は増えにくいです。

大事なのは、何回勝ったかだけではありません。一回勝つといくら増え、一回負けるといくら減るかです。

利益は早く確定したくなる

含み益が出ると、うれしい一方で、減るのが怖くなります。せっかくプラスになったのに、またゼロに戻ったら嫌だ。少しでも利益があるうちに確定したい。

その結果、利益は小さく確定しやすくなります。短期売買では早い利確が必要な場面もありますが、利確はいつも早く、損切りだけいつも遅いなら、損益の形は苦しくなります。

損は戻るまで待ちたくなる

含み損を確定するのは痛いです。売った瞬間に負けが決まるように感じるため、もう少し待てば戻るかもしれないと考えます。

損切り条件があるなら、短期の揺れを待つこともあります。しかし条件がないまま待つと、損失は少しずつ大きくなります。

コツコツドカンのドカンは、突然来るように見えて、実は小さな先送りが積み重なってできることが多いです。

コツコツドカンが強い時のサイン

利確だけルール化しない

避けたいのは、利確だけルール化して、損切りを曖昧にすることです。

3パーセント上がったら利確する。でも下がった時は少し様子を見る。これでは利益の上限は決まっているのに、損失の上限が決まっていません。

利益目標を書くなら、同じ場所に損切り条件も書く。これがコツコツドカンを防ぐ基本になります。

一回の負けで何勝分消えるか見る

実践的には、過去の取引から平均利益と平均損失を出します。

平均利益が3,000円、平均損失が9,000円なら、一回の負けで3勝分が消えます。この状態で勝率が6割なら、合計損益はかなり苦しくなります。

この確認をすると、勝率だけでは見えなかった問題が見えてきます。勝ち方よりも、負け方の大きさが資金を削っている可能性があります。

損切り幅とロットをセットで決める

入る前には、損切り幅とロットをセットで決めます。どこで間違いを認めるか。その時に何円失うか。ここを先に確認します。

損切り幅が広い取引では、株数を減らす必要があります。逆に、損切り幅を狭くできる取引なら、同じ最大損失額でも株数を調整しやすくなります。

重要なのは、株数から考えるのではなく、外れた時の損失額から考えることです。

利益側にも少し余地を作る

コツコツドカン対策は、必ず大きく利益を伸ばすことではありません。ただ、利益を小さく固定し、損失だけ大きく育つ形は避ける必要があります。

半分利確して残りを伸ばす。損切り幅に対して最低どれくらいの利益を狙うか決める。地合いがよい時だけ一部を伸ばす。こうした形で、利益側にも少し余地を作ることができます。

まとめ：勝率は気持ち、損益比率は資金を支える

コツコツドカンは、小さな利益を積み上げても、一回の大きな損失で資金が減ってしまうパターンです。

勝率が高いと安心しやすいですが、勝率だけでは資金が増えるかは分かりません。平均利益、平均損失、最大損失、損益比率を一緒に見ることが大切です。

入る前に損切り幅は決まっているか。狙う利益は損切り幅に対して小さすぎないか。外れた時の最大損失を言えるか。この確認が、ドカンを小さくする助けになります。

勝率は気持ちを支えます。損益比率は資金を支えます。

取引記録でコツコツドカンを見つける

コツコツドカンは、感覚だけでは見つけにくいことがあります。なぜなら、勝っている回数が多いと、本人の中では「そこまで悪くない」と感じやすいからです。

まずは直近10回から20回の取引で十分なので、勝った取引の平均利益、負けた取引の平均損失、最大損失を書き出します。平均利益が小さく、平均損失が大きい場合は、勝率が高くても資金が増えにくい形です。

あわせて、一回の負けで何勝分が消えるかも見ます。平均利益が4,000円、平均損失が16,000円なら、一回の負けで4勝分が消えます。この数字が大きいほど、ドカンの影響を受けやすくなります。

利確理由と損切り理由を残す

数字だけでなく、理由も短く残すと改善点が見えやすくなります。

利確した理由が「怖くなったから」「少しプラスだから」ばかりなら、利益を伸ばす前に逃げている可能性があります。損切りしなかった理由が「戻ると思った」「損を確定したくなかった」ばかりなら、損失側のルールが曖昧かもしれません。

もちろん、すべての利益を伸ばす必要はありません。すべての損切りを機械的に行う必要もありません。ただ、自分がどの場面で早く逃げ、どの場面で遅くなるのかを知ることが大切です。

勝率と損益比率の両方を見る

勝率は投資メンタルに大きく影響します。勝ちが多いと安心できますし、取引を続ける自信にもなります。その意味で、勝率は大事な数字です。

ただし、資金を守るには損益比率も必要です。勝率だけを上げようとすると、利益を早く確定し、損失を待つ形になりやすいことがあります。逆に、損益比率だけを追いすぎると、なかなか利確できずストレスが増えることもあります。

だから、どちらか一方ではなく両方を見ます。自分の手法に合った勝率と、許容できる平均損失の大きさをセットで確認することが、コツコツドカンを弱める現実的な方法です。

最初は完璧な比率を目指さない

損益比率を見直す時、最初から理想的な数字を目指す必要はありません。いきなり利益を大きく伸ばそうとすると、含み益の揺れに耐えられず、かえって判断が乱れることがあります。

まずは、一回の負けで消える勝ち数を少し減らすことから始めます。5勝分消えていたものを4勝分にする。最大損失だけ先に小さくする。利確の一部だけ残してみる。小さな調整でも、ドカンの深さが浅くなれば資金曲線は安定しやすくなります。続けやすい範囲で直すことが重要です。

今回の内容は動画でも公開しているので、併せてご覧ください

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※本記事は教育・情報提供を目的としたものであり、特定銘柄の売買を推奨する投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。